戻りを考える

一晩開けるとトレンドが変わるのが相場。
日経で考えたいところだが、ユーロ円の方が評価をしやすい。
というのも高値・安値がきれいに出てくるのでテクニカル評価をしやすいため。
日経は先物主導で基本5円刻みで動くのでチャートが荒い。細かい動きを追えない。
ユーロ円と日経の動きが連動すると考えればユーロ円の読みと日経の読みは一致する。

ユーロ円の大きなトレンドが生じたのは1月9日安値113.5円。
目下の高値は1月14日の120.1円。

23.6％　118.6
38.2%　117.6
50％　　116.8
61.8％  116.0

となっていて、今回の下落はおおむね50％戻りであることを示している。
昨日の夜に117.6円付近を付けたので、今度は118.6円をつけると単純に考える。
こういう単純な分析が重要と思う。

今度は、116.5円を底として、目下の高値からエクスパンションを計算する。
こうやって節目を探るのはチャートを見るうえでの安心感につながる。

フィボナッチのピラミッド

今日はポジションをとれなかったので非常に暇だ。
こういう時はウンチクを書くに尽きる。

フィボナッチのピラミッドというよく見られる現象について書きたい。
非常に多くのチャートに現れるので興味深い。

今日1月15日のユーロ円のチャートを見てもらいたい。
今日のプライスの節目は120円、119.1円、118.8円、118.5円、118.3円、そして底の117.6円だろう。
だいたいここらへんに高値、安値が出ているのがわかる。

フィボナッチでは61.8％、50％、38.2％、23.6％が非常に重要な比率になる。
スタート時点の120円を基準として、フィボナッチのエクスパンションを計算する。

ユーロ円			フィボナッチエクスパンション
120.0	120円からの差額		61.8%	50.0%	38.2%	23.6%
119.1	0.9		118.5	118.2	117.6	116.1
118.8	1.2		118.1	117.6	116.9	115.0
118.5	1.5		117.6	117.1	116.2	113.8
118.2	1.8		117.1	116.4	115.3	112.4
117.6

結果は上のとおりであるが、わかるだろうか。
下落して、120円から119.1円（1回目の戻り高値付近）を全体下落の61.8％、50％、・・・戻りとすると節目となる数値が出てくるのである。
118.8円は最初の下落の際の髭が戻った点であるが、これにもフィボナッチを当てはめると節目の数値が推定される。

このようにしていくと、下落が起こった際に最初の節目、戻り高値からフィボナッチを計算すると重要な節目がかなりの確率で推計できる。

実に重要である。

損切について考える：フィボナッチ：半値戻し

今日は建築関係でストレスを溜めこんだので、取引についても積極的に関与していない。
ユーロ円で含み損を抱えてしまっている。ストレスをためると調子が狂うのか、それとも実力か。

ちなみにユーロ円をショートしている。
どこまで損が膨らむのやら。

ストレスがたまってロクなトレーディングができないのでブログを書いている。
社長は暇人である。所詮、会社もシステムを作ってしまえば、社長は暇だ。
従業員が働いて、コストは支払って残ったのは自分のもの。

損切。
自分のミスを認める非常に悔しい行為。
故に、どうしてもそのタイミングが遅れていき、致命傷になることも多い。

損切をいつ行うのか。
一つの方法は、特定の金額を決めておいて、そこに達したら損切を機械的に行うというもの。
この方法は金額設定を間違えると、損切貧乏に陥ることが多い。
損を恐れるあまり、損切を過度に行った結果、利確よりも圧倒的に損切回数が多くなって利益がでないというもの。

フィボナッチ。
半値戻しを使って損切のラインを決める。
損をしている状態、つまり逆のトレンドを行っているので、もし、トレンドの始まる早々にポジションを組んでしまった場合には、即損切をする。
しかしながら、ストキャスなどのオシレータの逆張りを採用している場合には、比較的伸びきった段階で逆張りをするので、その後予想に反して戻らなかったとしても、損失を許容する。そして、半値戻しを冷静にまつ。

色々な損切方法があるが、フィボナッチの半値戻しというのはかなりの割合で出てくるのでこれをポイントにするのも一つの方法である。

今日の動きをどのように見るのか

日経は今のところ上昇している。アメリカが最後でほぼ戻したので、その分きちんと修正されたと見るのも妥当であるし、テクニカル的にも戻りが示唆されているので何ら普通の動きである。

大きく上昇した場合には、まだ買い余力が残っているので一気に落ちるというケースは少ないように思う。買い損ねて押し目買を狙っている投資家もいるという前提に立てば、一回目の下落の後の上昇というのは自然に思える。テクニカルトレーダーは、各テクニカル指標が大きくプラスに向いた時には、上昇圏でテクニカル指標がマイナスになるので、また指標が上昇するとみて、一気に下落に向くという判断はせず、一旦戻してから、下落していくと判断する（少なくとも私はそうする）。

多くの投資家が惑わされるのは今日みたいな展開である。
この展開が数日続くと、下落はやはりないと考えて楽観的になるのである。
経済新聞やアナリストなどが楽観を煽る。
そして、例えば、現在でいえば欧州問題に関する若干のポジティブニュースばかり注目して、問題が過ぎ去ったと評価して買いを入れる。
このとき、すでに確率的なトレーディングではなく、既存の皆が知っているニュースの一面をとらえた希望・感情によるトレーディングに脳がシフトしていることになる。皆が知っているニュースには材料はないことくらい考えれば理解できるのだが。主に個人投資家の７割くらいがこのような動きをすると思う（掲示板やブログで知る限り）。株価は上昇するものと洗脳されており、楽観になりやすい層でもある。

売りを入れている人も、頭が混乱してすぐに手じまってしまう。これは正しい判断である。
自分の想定を超えた動きになったり、市場の動きが理解できなくなったらすぐに撤退することは非常に賢明であるから。これは２割くらいの方。

賢明は投資家はいくつかの時間足のボリンジャーバンドでの位置、オシレーター指標などを見ながら株価の動きの波動を計算する。例えば８時間足を見ていると、単にボリンジャーバンドー２シグマで反転した別に普通に想定できる動きである。これは全体の１割位の投資行動だろう。

そして、経済新聞やら個人投資家やらアナリストが楽観になっているので下落すると、サプライズのように扱われる。単にテクニカルでの動きにすぎないのだが。

これは後日に書くが、株価の動きを煽っているのはヘッジファンドではない。
楽観な個人投資家とそのレベルでのマスメディアである。ヘッジファンドは冷静に取引をしている。
感情的になって相場を大きく攪乱させているのは多くの場合、前者であることを忘れてはいけないのである。楽観の人が損を被った時に火病を起こしたかのように騒ぐ一面にすぎない。
最初から売りに入れていた人からすると当然の結果ということになる。

フィボナッチ数列を用いた変化日予測

フィボナッチ数列を用いた相場予想は、数ある相場予測の方法の中でもある程度の確度を持った予想方法であると考えている。
科学的根拠はないものの、ここまで相場の節目を予想できるとなると自然科学に潜む何かが作用しているのかもしれない。
どの程度、この分析方法をトレーダーが用いているのかは知らないが、もし用いられているとすれば、価格の戻りに関する応用であろう。半値戻し、61％戻しなどはフィボナッチ数列を基にした方法である。

フィボナッチ数列を株価分析に用いる方法については、ラリー・ウィリアムズの「相場で儲ける法」やキャロリン・ボロディンの「フィボナッチトレーディング」などいくつかの書籍がある。このブログでもそのうち余裕があれば書きたいと思う。

日経225へこの方法を用いて変化日を予測した。
1月12日くらいで、1月18日、19日、20日に変化日が生じることを予想していたが、今回の大幅上昇を予測できたことになる。
次の変化日は1月24，25，26日になっており、来週の火曜日～木曜日ということになる。
その次は、次の高値が確定しない限り分析数が少ないのであるが、2月3日、4日。

参考までにデータを貼り付けておく。