日経225システムトレーディング結果

東京に戻ってきたので、システムトレーディングの結果を公表する。
日経225の結果。
トレーディング方法は、順張りでボリンジャーの順張りを少々アレンジしたもの。
日足での投資（オーバーナイトも含む）＋先物ではなくＥＴＦを使っての投資なので、了解いただきたい。

bは買い、sは売りをとったという意味。
bのポジションをとった場合、sで決済している。常にポジションを持っているという意味である。

勝率は59％。平均利益は89円。
累積利益は2406円。ここでも書いたが、スイングポジションでは大きく売っていて損を出しているので（－700円くらい）、ネットで1700円くらいの利益。

比較的安定している結果か。

		投資回数	27
		損益	2,406
		勝率	59.3%
		1回当たり平均利益	89
2012/1/3	b	8,558	-84
2012/1/5	s	8,474	104
2012/1/9	b	8,369	68
2012/1/16	s	8,437	-11
2012/1/17	b	8,447	412
2012/1/26	s	8,859	-8
2012/1/27	b	8,868	-70
2012/1/30	s	8,798	-20
2012/1/31	b	8,817	167
2012/2/10	s	8,984	21
2012/2/13	b	8,963	805
2012/3/2	s	9,768	207
2012/3/7	b	9,561	425
2012/3/12	s	9,986	25
2012/3/13	b	9,961	145
2012/3/20	s	10,106	19
2012/3/22	b	10,086	-115
2012/3/23	s	9,971	-53
2012/3/26	b	10,024	73
2012/3/29	s	10,097	-11
2012/3/30	b	10,107	-66
2012/4/3	s	10,041	268
2012/4/5	b	9,773	-97
2012/4/6	s	9,676	137
2012/4/9	b	9,539	-43
2012/4/16	s	9,495	2
2012/4/17	b	9,493	107

今日の動きをどのように見るのか

日経は今のところ上昇している。アメリカが最後でほぼ戻したので、その分きちんと修正されたと見るのも妥当であるし、テクニカル的にも戻りが示唆されているので何ら普通の動きである。

大きく上昇した場合には、まだ買い余力が残っているので一気に落ちるというケースは少ないように思う。買い損ねて押し目買を狙っている投資家もいるという前提に立てば、一回目の下落の後の上昇というのは自然に思える。テクニカルトレーダーは、各テクニカル指標が大きくプラスに向いた時には、上昇圏でテクニカル指標がマイナスになるので、また指標が上昇するとみて、一気に下落に向くという判断はせず、一旦戻してから、下落していくと判断する（少なくとも私はそうする）。

多くの投資家が惑わされるのは今日みたいな展開である。
この展開が数日続くと、下落はやはりないと考えて楽観的になるのである。
経済新聞やアナリストなどが楽観を煽る。
そして、例えば、現在でいえば欧州問題に関する若干のポジティブニュースばかり注目して、問題が過ぎ去ったと評価して買いを入れる。
このとき、すでに確率的なトレーディングではなく、既存の皆が知っているニュースの一面をとらえた希望・感情によるトレーディングに脳がシフトしていることになる。皆が知っているニュースには材料はないことくらい考えれば理解できるのだが。主に個人投資家の７割くらいがこのような動きをすると思う（掲示板やブログで知る限り）。株価は上昇するものと洗脳されており、楽観になりやすい層でもある。

売りを入れている人も、頭が混乱してすぐに手じまってしまう。これは正しい判断である。
自分の想定を超えた動きになったり、市場の動きが理解できなくなったらすぐに撤退することは非常に賢明であるから。これは２割くらいの方。

賢明は投資家はいくつかの時間足のボリンジャーバンドでの位置、オシレーター指標などを見ながら株価の動きの波動を計算する。例えば８時間足を見ていると、単にボリンジャーバンドー２シグマで反転した別に普通に想定できる動きである。これは全体の１割位の投資行動だろう。

そして、経済新聞やら個人投資家やらアナリストが楽観になっているので下落すると、サプライズのように扱われる。単にテクニカルでの動きにすぎないのだが。

これは後日に書くが、株価の動きを煽っているのはヘッジファンドではない。
楽観な個人投資家とそのレベルでのマスメディアである。ヘッジファンドは冷静に取引をしている。
感情的になって相場を大きく攪乱させているのは多くの場合、前者であることを忘れてはいけないのである。楽観の人が損を被った時に火病を起こしたかのように騒ぐ一面にすぎない。
最初から売りに入れていた人からすると当然の結果ということになる。

ボリンジャーバンドと日経

昨日は、ブログを書く気になれなかった。
yahoo掲示板と違って、文章を書くような印象が強くて精神的なノリで書けなくなってしまう。
最近は、家賃の滞納が多く、取り立てが結構大変である。基本は管理会社に任せておくのだが、それではどうしようもならない状況に陥ることがあり、家主が干渉することになる。
今日はそのことを書くのではなかった。別の機会に書こう。

今日はボリンジャーバンドについて書きたい。
多分一気にかけないし、性格も気まぐれなので断続的になる。
書きたいことは死ぬほどあるのだが、ゆっくりと更新していこう。
出来の悪いブログである。

ボリンジャーバンドについては、ジョン・Ａ・ボリンジャー「ボリンジャーバンド入門」が詳しい。
書評はそのうち書きます。


最近の日経は非常に強い動きで、実質的に数日間連騰している形になっている。
日足ではボリンジャーバンドの2シグマに沿って上昇しており、いわゆるバンドウォークを作っている。
バンドウォークは日経225の日足では年に2，3回くらいしか見られないものである。
ボリンジャーバンドは、株価の移動平均に対して、過去の株価のボラティリティ（多くは、2×標準偏差）のバンドを持たせて株価の位置を評価するものである。シグマは標準偏差であり、これを用いることで確率的表現が可能になる。移動平均を基準に±1シグマには68％の確率で収まり、2シグマには95％の確率で収まるということを意味する。

さて、ボリンジャーバンドは、一般的には株価がどの確率の位置にあるかを評価するために用いる。例えば＋2シグマの位置に株価があるのであれば、過去の動きから考えて確率的に5％の確率の位置にあると言える。このような場合、5％ゾーンで推移するのは確率的に困難だろうと思えば、移動平均の方に回帰すると考えて売りに入れるというような使われ方である。5％ゾーンに入った時の市場のマインドを見て、売りをいれることで確率に基づくトレードが可能になる。

もう一つは、トレンドの形成を見極める方法として利用するというもの。
株でも為替でも、ボラティリティは大きくなったり小さくなったりを繰り返している。ポイントはボラティリティが小さくなるときであり、この状態が一定時間継続すると、一定方向に株価が大きく動く。このときボリンジャーバンドを拡大させるように動き、＋2シグマのバンドを伝うように動く。これがバンドウォークであり、一定期間その方向にトレンドが働く。バンドが小さくなるまで待って、バンドウォークが始まったらその方向に乗る方法は、トレンドフォロワーが好む方法である。が、日経ではその機会が少ないので難しいかもしれない。1時間足では頻繁にこのような状態がみられるが失速も早いのでデイトレーダー向きの方法かもしれない。日足では年に数回であるので、利益率の観点から難しいかもしれない（兼業トレーダーならいいかもしれないが、私は取引は一つの仕事と思っているので兼業は全く薦められない）。ＦＸでは、非常に効果的な方法である。今もドル円が1時間足でバンドウォークをしている。。よくＦＸで修行を積んでから株をすることを薦める人がいるが、ＦＸではトレンドフォローが重要でこれを学ぶと日経でも勝率が高くなるという点で、個人的にいい考えだと思っている。

このバンドが大きくなったり小さくなったりする現象は、ほぼすべての資産価格について起こると思っていい。資産価格どころかすべての物にあてはまっているように思う。例えば、トヨタの売上高にもうまく当てはまる。2000年～2009年くらいまでの売上高はバンドウォークをしており、かつボラティリティが縮小していたが一気に売り上げが減少し、バンドが拡張した。

今回の日経は、その年に数回しかない日足でのバンドウォークが確認されたということである。12月末～1月中旬までものすごい小さい値動きをしていたのでバンドが縮小しており、今回の大きな上昇になったということである。市場のマグマが爆発した感じだろう。

バンドウォークの面白いところは、その間はトレンドを形成し、その後は大きく逆の方向に動くことである。下のチャートは日経225の日足であるが、バンドウォークの後、大きく逆方向に反転していることがわかる。これは、確率5％ラインを数日間、継続して上昇するために非常に強力な買いエネルギーを使っていることに関係すると思われる。エネルギーがなくなるので一気に逆方向へのドライブが働く。逆方向に動くときにはバンドが拡張しきっているので、逆に動くボラティリティも高くなっている。そのため反動は大きくなる。
私は、バンドウォークが起こると逆にポジションを入れていくのが好きだ。トレンドは短期でとって大きくは逆張りしていく。

今回も日経は大きく下落するだろう。

NIKKEI 225 (^N225) -Osaka Prev Close: 8,849.47 Open: 8,851.02 Day's Range: 8,810.89 - 8,886.02 52wk Range: 8,135.79 - 10,891.60 Quotes delayed, except where indicated otherwise. Currency in JPY.